Finanční investice u vybraných účetních jednotek

8.5

Finanční investice u vybraných účetních jednotek

Ing. Zdeněk Morávek

S. r. o. často bývají v situaci, kdy mají volné finanční prostředky, které chtějí investovat do některého finančního produktu za účelem zhodnocení těchto prostředků. Základní seznámení s touto problematikou z pohledu účetního a daňového zachycení si klade za cíl následující materiál.

Finanční majetek účetní předpisy rozdělují na dlouhodobý a krátkodobý, základním kritériem je předpokládaná doba držby. Jak vyplývá z § 8 vyhlášky č. 500/2002 Sb., k provedení zákona o účetnictví pro některé vybrané účetní jednotky, ve znění pozdějších předpisů, mezi dlouhodobý finanční majetek patří:

• majetkové účasti v osobách s rozhodujícím vlivem, které obsahují majetkové účasti v osobách s rozhodujícím vlivem, které účetní jednotka určila k držení a k výkonu majetkových práv,

• majetkové účasti v osobách s podstatným vlivem obsahují majetkové účasti v osobách s podstatným vlivem, které účetní jednotka určila k držení a k výkonu majetkových práv,

• zápůjčky a úvěry vůči osobám s rozhodujícím vlivem,

• zápůjčky a úvěry vůči osobám s podstatným vlivem,

• dluhové cenné papíry držené do splatnosti obsahují zejména dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry, u nichž má účetní jednotka záměr a předpoklad držet je do splatnosti. Dluhovým cenným papírem se pro účely této vyhlášky rozumí cenný papír úvěrové povahy, například dluhopis s pevnou úrokovou sazbou, dluhopis, kdy je úrokový výnos stanoven rozdílem mezi jmenovitou hodnotou a jeho nižším emisním kursem, a směnka,

• ostatní dlouhodobé cenné papíry, u nichž zpravidla v okamžiku pořízení není znám záměr účetní jednotky,

• termínované vklady dlouhodobé obsahují zejména termínované vklady u bank s dobou splatnosti delší než jeden rok, vkladové listy a depozitní certifikáty,

• ostatní dlouhodobý finanční majetek obsahuje ostatní dlouhodobý finanční majetek, který neobsahují výše uvedené položky, jedná se např. o drahé kovy a kameny, případně předměty z drahých kovů a kamenů, pokud nejsou vykazovány jako dlouhodobý hmotný majetek nebo zásoby.

U vkladů do obchodních korporací rozlišujeme, zda v příslušné korporaci společník uplatňuje rozhodující vliv (účet 061), podstatný vliv (účet 062), nebo je vklad v kategorii ostatního dlouhodobého finančního majetku (účet 069 nebo jiný syntetický účet pro menšinové podíly).

Co se rozumí rozhodujícím vlivem je vymezeno v § 74 zákona č. 90/2012 Sb., o obchodních korporacích, ve znění pozdějších předpisů. Rozhodující vliv v obchodní korporaci uplatňuje takzvaná "ovládající osoba". Tou podle § 75 ZOK je:

a) osoba, která může jmenovat, nebo odvolat většinu osob, které jsou členy statutárního nebo dozorčího orgánu,

b) osoba disponující alespoň 40 % hlasovacích práv v obchodní korporaci, pokud neexistuje jiná osoba s větším, nebo stejným objemem hlasovacích práv (to neplatí v případě, kdy by s tímto druhým společníkem bylo jednáno ve shodě).

Uvedená hranice 40 % může za určitých okolností klesnout až na 30 %.

Podstatný vliv zákon o obchodních korporacích nevymezuje, ale zákon o účetnictví (zákon č. 563/1991 Sb., ve znění pozdějších předpisů) v § 22 odst. 5 stanoví, že podstatným vlivem se rozumí takový významný vliv na řízení nebo provozování účetní jednotky, jenž není rozhodující ani společný; není-li prokázán opak, považuje se za podstatný vliv dispozice nejméně s 20 % hlasovacích práv.

Situace v praxi může být, a také bývá, složitější, ale v tuto chvíli se spokojme s tím, že rozhodující kritérium bude výše podílu. Orientačně tak, že 20 až 40 % bude představovat podstatný vliv a nad 40 % potom rozhodující vliv.

V případě, že v dané společnosti není vykonáván rozhodující/společný ani podstatný vliv, účtujeme majetkové podíly na účet 069 nebo např. 063.

Co se týká dluhových cenných papírů, v tomto případě je podmínkou pro zařazení do dlouhodobého finančního majetku doba splatnosti delší než jeden rok a záměr a předpoklad držet je do splatnosti.

Doplňme, že dluhové cenné papíry upravuje zejména zákon č. 190/2004 Sb., o dluhopisech, ve znění pozdějších předpisů. V souladu s touto úpravou je dluhopis cenný papír nebo zaknihovaný cenný papír, s nímž je spojeno právo na splacení určité dlužné částky odpovídající jmenovité hodnotě jeho emitentem, a to najednou nebo postupně k určitému okamžiku, a popřípadě i další práva plynoucí ze zákona nebo z emisních podmínek dluhopisu.

Výnos dluhopisu lze určit zejména:

a) pevnou úrokovou sazbou,

b) rozdílem mezi jmenovitou hodnotou dluhopisu a jeho emisním kurzem,

c) slosovatelnou prémií nebo prémií v závislosti na lhůtě splatnosti dluhopisu, včetně jakékoliv prémie splatné při předčasné splatnosti dluhopisu, nebo

d) pohyblivou úrokovou sazbou odvozenou například z jiných úrokových sazeb či úrokových výnosů, pohybu měnových kurzů, finančních indexů či cen komodit.

Pro úplnost ještě uveďme, že zákon o dluhopisech potom vymezuje také zvláštní kategorie dluhopisů, což jsou:

• Státní dluhopisy a dluhopisy vydávané Českou národní bankou; státní dluhopisy s dobou splatnosti do 1 roku včetně se označují jako státní pokladniční poukázky. Dluhopisy vydávané Českou národní bankou se splatností do 1 roku včetně se označují jako poukázky České národní banky,

• Komunální dluhopisy, což jsou dluhopisy vydávané územním samosprávným celkem. Jeho název obsahuje označení "komunální"; jiný dluhopis nesmí ve svém názvu toto označení obsahovat,

• Kryté dluhopisy, přičemž krytým dluhopisem je dluhopis nebo obdobný cenný papír představující právo na splacení dlužné částky vydávaný podle práva cizího státu, jehož emitentem je banka, a který může být hypotečním zástavním listem, veřejnoprávním zástavním listem nebo smíšeným zástavním listem,

• Vyměnitelné a prioritní dluhopisy; vyměnitelný dluhopis je dluhopis, s nímž je spojeno právo na jeho výměnu za jiný dluhopis nebo jiné dluhopisy anebo právo na jeho výměnu za akcii nebo akcie téhož emitenta, které jejich emitent vydá podle zvláštního právního předpisu. Toto právo může být uplatněno namísto práva na splacení dluhopisu. Prioritní dluhopis je dluhopis, s nímž je spojeno právo na jeho splacení a vyplacení výnosu dluhopisu, jakož i právo na přednostní upisování akcií, které jeho emitent vydá podle zvláštního právního předpisu,

• Podřízené dluhopisy; podřízený dluhopis je dluhopis, u kterého bude dluh odpovídající právu na splacení jmenovité hodnoty dluhopisu, i jiným právům s tímto dluhopisem spojeným, uspokojen až po uspokojení všech ostatních dluhů nebo dluhů určených emisními podmínkami,

• Sběrné dluhopisy; Sběrný dluhopis je dluhopis, který představuje samostatnou emisi. Vlastníci podílů na sběrném dluhopisu upisují podíly na sběrném dluhopisu v rámci lhůty pro upisování. Sběrný dluhopis je společným vlastnictvím vlastníků podílů na sběrném dluhopisu.

Kategorie ostatního dlouhodobého finančního majetku by měla zahrnovat případy jiných cenných papírů, které nebyly určeny k obchodování. Budou tam tedy zahrnuty např:

• dlouhodobě držené podíly ve společnostech, kde účetní jednotka nemá rozhodující ani podstatný vliv,

• podílové listy s odkazem, že jejich předpokládaná držba je delší než 1 rok.

Podílové listy jsou častým případem investování, a to pro jejich určitou bezpečnost, či menší rizikovost této investice. Doplňme, že podílový list je v souladu s § 8 zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, ve znění pozdějších předpisů, cenný papír, který představuje podíl podílníka na majetku v podílovém fondu a se kterým jsou spojena další práva plynoucí z tohoto zákona nebo statutu. Jedná se tedy o investici do podílového fondu, peněžní prostředky shromažďuje do podílového fondu investiční společnost nebo zahraniční investiční společnost vydáváním podílových listů podílového fondu. Podílový fond je souborem majetku, který náleží všem vlastníkům podílových listů podílového fondu, a to v poměru podle hodnoty vlastněných podílových listů. Podílový fond není právnickou osobou.

Podílový fond může být otevřený nebo uzavřený. Otevřený podílový fond nemá omezen počet vydávaných podílových listů. Naprosto zásadní potom je, že s podílovým listem otevřeného podílového fondu je spojeno též právo na odkoupení podílového listu investiční společností na žádost jeho vlastníka.

Tato pravidla neplatí u uzavřeného podílového fondu. Tam je počet vydávaných podílových listů omezen (proto uzavřený) a povinnost odkupu zákon v případě uzavřených podílových fondů upravuje pouze jako fakultativní právo.

Do finančního majetku zařazují účetní předpisy také termínované vklady. Termínovaný vklad je druh spořicího účtu určeného ke garantovanému zúročení vložených finančních prostředků. Na rozdíl od klasického spořicího účtu si ho však klient sjednává na předem vymezenou dobu a úrok. Po sjednanou dobu nesmí peníze vybírat ani vkládat. Z toho důvodu je i úroková sazba u termínovaných vkladů zpravidla vyšší než u běžných spořicích účtů.

Z právního hlediska je aplikována smlouva o jednorázovém vkladu. Smlouvou o jednorázovém vkladu se vkladatel zavazuje poskytnout příjemci vkladu pevný jednorázový vklad v určité výši a příjemce vkladu se zavazuje tento vklad přijmout, po zániku závazku jej vrátit a zaplatit vkladateli úrok.

Pokud se jedná o termínované vklady u bank s dobou splatnosti delší než jeden rok, jedná se o dlouhodobý finanční majetek, který bude zaúčtovaný na účtu účtové skupiny 06. Pokud bude doba splatnosti kratší než jeden rok, bude účtováno o krátkodobém finančním majetku na účet účtové skupiny 22.

Dalším případem jsou vkladní listy, jak vyplývá z § 2681 OZ, vkladním listem příjemce vkladu potvrzuje pevný jednorázový vklad na dobu určitou ve výši vkladním listem uvedené. Vkladní list se od obecného jednorázového vkladu odlišuje tím, že má reálnou povahu, neboť je vždy potvrzením, že došlo k předání vkladu příjemci vkladu. Vztah vyplývající z jednorázového vkladu u vkladového listu proto může vzniknout až v okamžiku, kdy je vkladní list vydán.

Účetní předpisy zmiňují také depozitní certifikát, což je druh cenného papíru, který vydává banka investorovi jako potvrzení o uložení jeho finančních prostředků. Jednalo se o obdobu termínovaného vkladu, kdy se banka zavázala splatit vloženou jistinu s úroky po uplynutí dohodnuté doby vkladu. Poté, co se již nemůže jednat o anonymní vklady, tyto cenné papíry prakticky vymizely.

Krátkodobý finanční majetek vymezuje § 12 vyhlášky č. 500/2002 Sb. Z pohledu tématu článku uveďme, že mezi tento majetek patří:

• cenné papíry k obchodování, tato položka obsahuje cenné papíry, které účetní jednotka určila k obchodování s cílem dosahovat zisk z cenových rozdílů v krátkodobém horizontu, nejvýše dvanáct měsíců,

• dluhové cenné papíry se splatností jeden rok a kratší, u nichž má účetní jednotka úmysl a schopnost držet je do splatnosti,

• ostatní krátkodobé cenné papíry a podíly, u nichž zpravidla v okamžiku pořízení není znám záměr účetní jednotky.

Obchodovat lze jak s majetkovými, tak i s dluhovými cennými papíry, obchodování se provádí obvykle na regulovaném kapitálovém trhu, převody provádí pro svého klienta obchodník s cennými papíry. Tento krátkodobý finanční majetek se vykazuje v účtové skupině 25, v rozvaze v oběžných aktivech, majetkové cenné papíry na účtu 251, dluhové cenné papíry na účtu 253.

Z pohledu vykazování doplňme, že v krátkodobém finančním majetku se vykazují samostatně podíly v ovládané nebo ovládající osobě a další případy jsou vykazovány jako ostatní krátkodobý finanční majetek.

Nyní blíže k jednotlivým případům finančních investic. Začněme jednoduššími a méně rizikovými případy, které v praxi bývají ale také nejméně výnosné, a to spořicími a termínovanými vklady.

Spořicí účet je bankovní účet. Jeho hlavním účelem je shromažďování finančních prostředků, které klient pomocí svého spoření poskytuje bance. Odměnou za omezené možnosti využití vložených prostředků banka poskytuje vyšší úročení než u běžných účtů. Spořicí účet nepatří k nejlepším spořicím finančním produktům. Úročení není zpravidla příliš vysoké, často se pohybuje pod úrovní inflace. Nicméně jedná se o likvidní nástroj, který alespoň nějaký výnos přináší a jedná se o velmi bezpečný finanční nástroj, jeho sjednání, vedení i transakce jsou u většiny bank zdarma. Navíc peníze do něj je možné kdykoliv vložit a zpravidla kdykoliv vybrat.

Dalším případem jsou termínované vklady. Termínovaný vklad je druh spořicího účtu určeného ke garantovanému zúročení vložených finančních prostředků. Na rozdíl od klasického spořicího účtu si ho však klient sjednává na předem vymezenou dobu a úrok. Po sjednanou dobu nesmí peníze vybírat ani vkládat. Z toho důvodu je i úroková sazba u termínovaných vkladů zpravidla vyšší než u běžných spořicích účtů. Termínovaný vklad je méně likvidní, v některých případech může být více výnosný než spořicí účet. Rozlišujeme termínované vklady krátkodobé (se splatností do jednoho roku) a dlouhodobé (se splatností nad jeden rok).

Účtování je potom stejné jako u spořicího účtu, v případě krátkodobého se použije účet 244, v případě dlouhodobého potom účet 068. Doplňme, že položka "A.III.5. Termínované vklady dlouhodobé" obsahuje zejména termínované vklady u bank s dobou splatnosti delší než jeden rok, vkladové listy a depozitní certifikáty.

Někdy bývají sjednány "opakované" termínované vklady, které jsou uzavřeny na jeden rok s tím, že následně je automaticky znovu založen termínovaný vklad na další rok. Na účet 068 patří “termínované vklady u bank s dobou splatnosti delší než jeden rok“. Je potřeba zvážit, jak je prodlužování s bankou sjednáno – jestli splatnost do roka s tím, že pak dojde k výplatě, v takovém případě by to byl spíše krátkodobý termínovaný vklad i přesto, že by se pak následně znovu obnovil (zase roční). Pokud by ale prostředky na termínovaném vkladu zůstávaly, tak by se jednalo spíše o dlouhodobý termínovaný vklad (reálná splatnost je sjednána za déle než rok).

Co se týká investování do cenných papírů, rozlišujeme dva základní typy investování, a to individuální nebo kolektivní. Individuální znamená přímý nákup konkrétních cenných papírů přímo obcí, tento postup ale není v praxi příliš častý. Kolektivní investování upravuje zákon č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, ve znění pozdějších předpisů. Kolektivním investováním se rozumí podnikání, jehož předmětem je shromažďování peněžních prostředků upisováním akcií investičního fondu nebo vydáváním podílových listů podílového fondu, investování na principu rozložení rizika a další obhospodařování tohoto majetku. Vzhledem k tomu, že ani podnikatelské subjekty zpravidla nedisponují odbornými zaměstnanci, kteří by dokázali vhodnost a rizikovost investice posoudit, jeví se forma kolektivního investování prostřednictvím investičního fondu nebo podílového fondu jako mnohem vhodnější.

Z účetního hlediska není důležité, jakým způsobem je investice realizována, ale je rozhodující, do jakého nástroje a za jakým účelem je investice prováděna.

Finanční majetek je v rozvaze rozdělen na krátkodobý a dlouhodobý. Krátkodobé finanční investice jsou účtovány na účty účtové skupiny 25, dlouhodobé na příslušné účty účtové skupiny 06. Krátkodobý finanční majetek je blíže vymezen v prováděcí vyhlášce č. 500/2002 Sb., pro podnikatele s tím, že obsahuje zejména cenné papíry, které účetní jednotka určila k obchodování s cílem dosahovat zisk z cenových rozdílů v krátkodobém horizontu, nejvýše dvanáct měsíců, dluhové cenné papíry se splatností jeden rok a kratší, u nichž má účetní jednotka úmysl a schopnost držet je do splatnosti, a ostatní krátkodobé cenné papíry a podíly, u nichž zpravidla v okamžiku pořízení není znám záměr účetní jednotky. Vykazují se zde i nakoupené opční listy.

Rozhodující tedy bude, zda jsou cenné papíry pořizovány s cílem obchodovat s nimi v krátkodobém horizontu nejvýše dvanácti měsíců. Pokud v okamžiku pořízení není znám záměr účetní jednotky, jedná se také o krátkodobý finanční majetek.

V případě dlužných cenných papírů platí, že dluhové cenné papíry se splatností jeden rok a kratší, u nichž má účetní jednotka úmysl a schopnost držet je do splatnosti, patří do krátkodobého finančního majetku, pokud je splatnost delší, jedná se o dlouhodobý finanční majetek. Pokud úmysl a schopnost držet je do splatnosti nemá, znamená to, že jsou určeny k obchodování. V tom případě záleží, v jakém časovém horizontu. Jestliže v krátkodobém horizontu (nejvýše dvanáct měsíců), jedná se o krátkodobý finanční majetek, pokud v delším, tak o dlouhodobý finanční majetek.

Dále řešíme účtování podle důvodu držby cenných papírů.

V případě, že se jedná o cenné papíry, které jsou pořízeny za účelem jejich dlouhodobé držby, případně ovládání (podle velkosti podílu), podle výše podílu je použit účet účtové skupiny 06, např. 061, 062 nebo 069.

Dalším případem jsou cenné papíry určené k obchodování, to znamená, že cenné papíry jsou pořízeny proto, aby byly následně prodány a realizován zisk jako rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou. Je tedy zřejmé, že se musí jednat o cenné papíry, u kterých je účetní jednotka v případě potřeby nebo výhodnosti připravena kdykoliv prodat. V případě majetkových cenných papírů se používá účet 251, v případě dluhových cenných papírů se používá účet 253.